2023年 11月沒有股息收入
眾籌提領的資金: HKD5,665
11月薪金投入: HKD 25,000
總投入額: HKD 30,665
2023年 12月的投入為:
VWRD : 332023年12月21日星期四
2023年12月3日星期日
2023年11月總結
現時投資組合:-
股票組合 (74.5%)
VT : 517.86
VWRD : 2,143
債券組合 (24.3%)
4252.HKG: 500 (19/05/2025到期)
AGGG : 19,187
US T-Bill : 8,000 (28/12/2023到期)
眾籌組合(1.2%)
Peerberry : EUR 894
Mintos : EUR 1,826
Estateguru : EUR 1,543
現時總投資總數為HKD 3,090,756 (未計算強積金)
現時總投資回報為-384,157 (-12.4%)，比上月總結 -610,071 上升 225,914。
2023年11月 XIRR為 7.7%
2023全年 XIRR為11.1%
11月的股市完全回復之前3個月的跌幅，主要是對美國今後不再大幅加息的觀點而展開升幅。如果投資人剛好在10月尾對市場失去信心而離開市場，他們將失去今年一次重要的升幅。不過對長期在市場的投資人對短期的波幅是沒有反應，只管定期不斷重覆基本做法來增長資產部分。
近日看畢《FIRE 致富實踐》，當中節稅章節它有相當多的篇幅去解釋做法，想法大概是做很多不同的方法在工作時將最高稅率的稅收去延後課稅，延後至往後的時間，以最低的稅率來課稅，個人來看再考慮通脹率，將來這筆課稅有可能已經少到不用考量。省下的資金可以用作投資來增快資產增長的機會，而不是每年將錢直接流失給稅務局。可惜做法是針對美國的做法，而香港則比較少相關的書籍可作參考。節稅上是否有機會做得更好需再作研究。
2023年11月29日星期三
巴菲特拍檔查理芒格Charlie Munger逝世
巴郡今早出公告指查理芒格已在11月28日離世。巴菲特在公告指出巴郡如果沒有查理芒格的靈感、智慧和參與， 巴郡不可能發展到現在的狀態。 Rest in peace，an investment legend Charlie Munger....
巴郡相關公告
2023年11月23日星期四
2023/11 - 10月股息和11月月供記錄
2023年 10月沒有股息收入
眾籌提領的資金: HKD 4,828
09月薪金投入: HKD 25,000
總投入額: HKD 29,828
2023年 11月的投入為:
VWRD : 332023年11月2日星期四
2023年10月總結
現時投資組合:-
股票組合 (73.3%)
VT : 517.86
VWRD : 2,110
債券組合 (25.3%)
4252.HKG: 500 (19/05/2025到期)
AGGG : 19,187
US T-Bill : 8,000 (28/12/2023到期)
眾籌組合(1.4%)
Peerberry : EUR 943
Mintos : EUR 2,335
Estateguru : EUR 1,529
現時總投資總數為HKD 2,845,898 (未計算強積金)
現時總投資回報為-610,071 (-19.8%)，比上月總結 -525,761 下跌 84,310。
2023年10月 XIRR為 -2.7%
2023全年 XIRR為3.2%
10月也是股市下跌的月分，由8月至今已經是連續3月的下跌，如果只集中在近一季的回報，投資人短期可能已對股票失去信心，不過以長期回報來看,由年初的至今的回報來看，今年的回報還是能保持正回報。無論如何，在未有消耗應急資金的情況下，現時投資不會作出任何改變，保留在市場承受風險和得到應有的市場回報。
2023年10月25日星期三
道富(SPDR) 追蹤S&P 500 UCITS ETF (股票代號SPY5)管理費用將減至基金行業最低 (0.03% TER)
自今年8月道富(SPDR)減低美國ETF的管理費用，今次將目標轉向歐洲上市的UCITS ETF，在下月11月1日開始下降追蹤S&P 500指數和的UCITS ETF(SPY5)的管理費用至原有費用的3分之一至0.03%，S&P 500包含500間具有代表性的美國大型公司，佔80%美股的總市值，是世界最重要的股票指數之一。
SPY5的管理費用將會和美國上市追蹤同樣指數的VOO相同。 UCITS ETF對外國人的較低的派息稅率和沒有遺產稅的優勢下（相關blog文），它的費用將會比VOO更便宜的缺點。十分適合非美國投資人在長期投資下轉換至SPY5以較低的費用取得相同的追蹤效果。
這次還有另外3個ETF降低費用 (下圖)，但它們是比較冷門或偏向歐洲投資人的ETF就不作詳述，有興趣可以參考道富的網站。
道富(SPDR) UCITS
ETF(SPY5)的官方連結
https://www.ssga.com/uk/en_gb/institutional/etfs/funds/spdr-sp-500-ucits-etf-dist-spy5-gy
道富(SPDR)減低管理費用的官方文件連結
2023年10月21日星期六
2023/10 - 09月股息和10月月供記錄
2023年 09月股息
VWRD: HKD 7,328
眾籌提領的資金: HKD 10,950
09月薪金投入: HKD 25,000
總投入額: HKD 43,278
2023年 10月的投入為:
VWRD : 522023年10月1日星期日
2023年9月及2023年第三季總結
現時投資組合:-
股票組合 (73%)
VT : 517.86 (以股代息增加1.09股)
VWRD : 2,057
債券組合 (25.3%)
4252.HKG: 500 (19/05/2025到期)
AGGG : 19,187
US T-Bill : 8,000 (28/12/2023到期)
眾籌組合(1.7%)
Peerberry : EUR 993
Mintos : EUR 3,592
Estateguru : EUR 1,517
強積金組合(計算僱主供款)
環球股票基金: HKD 856,550
現時總投資總數為HKD 2,898,930 (未計算強積金)
現時總投資和強積金總數為HKD 3,752,480 (扣除僱主強積金供款)
現時總投資回報為-525,761 (-17.3%)，比上月總結 -411,148 下跌 114,613。
2023年09月 XIRR為 -4.6%
2023年第三季 XIRR為 -3.7%
2023全年 XIRR為6.3%
儲蓄率
儲蓄率由年初至今年第三季為67%，比半年時54%上升不少，主要原因是第三季收到工作的大額的約滿酬金。9月的低儲蓄率成因是繳付上年度的稅款，支付今年旅行和所需的外幣兌換支出。
.png)
現時投資組合和基準指數組合比較
不同比例的環球股票指數FTSE Global All Cap Index(VT所追蹤的指數)和環球債券指數Bloomberg Global Aggregate Float Adjusted Composite Index(BNDW所追蹤的指數)比較，2023年累積回報如下表。現時投資組合的表現為80%股+20%債 和 60%股+40%債之間，依股債比例上投資組合表現比預期差。
|
組合 |
2023年累積回報 |
|
100%股 |
10.02% |
|
80%股+20%債 |
8.09% |
|
投資組合 |
6.36% |
|
60%股+40%債 |
6.17% |
|
40%股+60%債 |
4.24% |
|
20%股+80%債 |
2.32% |
|
100%債 |
0.39% |
今季收到大額的約滿酬金，約滿酬金拆分至下面各項支出和需要:
1. 供滿今年度的可扣稅強積金
2. 注資Mortgage Link戶口減少供樓的利息
3. 預留現金準備繳付下年度的稅款
4. 注資應急資金
5. 保留部分為玩樂現金
餘下的現金已在9月月供股票時全數投放在投資組合。下年度的繳稅所需資金和增加在應急資金的款項買入港元貨幣基金至需要使用時才提領。IB中將部分定期轉換作月供股票的美元買入短期美債收息，現在隨便找都找到約5%p.a.的息率，算是不錯的回報。預期息率還有上升的空間和之前的blog中講過上期政府綠債的息率和今次綠債差不多，決定不抽今次的政府綠債。
眾籌組合在第三季開始減持，由季初約4%減少一半至約2%。美國聯邦基金利率預期會長期維持在5%p.a.以上，以一般眾籌回報8% p.a.至12%p.a.比較，實在沒有需要承受比較高的違約風險來賺取3%p.a.的額外報酬，倒不如提現資金轉到股債投資組合或買美國國債和投資級別公司債以減少風險。雖然眾籌風險是比較高，但我仍會少量持有這類高風險投資(待Peerberry中餘下的烏克蘭借款全數還款後會全數提出，之後只會保留Mintos(個人或汽車貸款)和Estateguru(地產貸款)) 。
2023年9月21日星期四
2023/09 - 08月股息和9月月供記錄
2023年 08月股息沒有收入
眾籌提領的資金: HKD 16,696
08月薪金和約滿酬金投入: HKD 163,304
總投入額: HKD 180,000
2023年 09月的投入為:
VT : 153
VWRD : 73
2023年9月14日星期四
加密貨幣交易所JPEX收割投資者?
昨天證監會點名警告加密貨幣交易所 JPEX 的經營手法有問題，包括自稱是一間持牌 "日本加密貨幣交易所" (後來日本交易所出聲明與JPEX毫無關係)、邀請大量Youtuber/KOL宣傳低風險、極高回報(17-27% APY)的收息高報、部分投資者不能出金等問題。引發投資者開始出金提取加密貨幣，但有投資者發現在提出出金請求後仍未收到任何加密貨幣。在今早半夜時份JPEX更在出金限制在最高1000 USDT，但所需的手續費突然加至999 USDT，即最多每次要消費7,800港元才可提取7.8港元。而各Youtuber/KOL開始和JPEX割席，相信呢單野好快會上本地新聞。
引用投委會的教學網 - 提防回報高得不切實際的投資計劃，尤其是聲稱低風險，高回報的計劃。
相關新聞連結
【虛擬資產】證監會點名警告JPEX 提出6大可疑之處
網傳拳上交易所「JPEX」八小時未出金，提幣需要 999 USDT
https://abmedia.io/jpex-withdrawl-activity-stopped
投委會理財入門 - 投資騙局
https://www.ifec.org.hk/web/tc/moneyessentials/scams/investment-scams.page
2023年9月6日星期三
綠色債券2023
綠色債券2023息率是以定息不會少於4.75%年利率或最近6個月的本地通脹掛鈎的利息計算，以較高者為準。綠色債券設有二手市場，可以以當刻市場價買入或贖回債券。如果以上一批綠色債券2022 (4252) 的現價計算(昨天收市價為96.5)，到期的利率是4.69%，只有0.06%的息差。如果以收息為主而買入今次的綠色債券(即打算持有至到期)，倒不如直接在市場直接買入4252不是更方便? 如果打算在首日的上市直接賣出，以現時4252利率，是否出現可觀獲利的情況是值得留意。
2023年9月1日星期五
2023年8月總結
現時投資組合:-
股票組合 (73%)
VT : 363.77
VWRD : 1,984
債券組合 (24.6%)
4252.HKG: 500 (05/2025到期)
AGGG : 19,187
眾籌組合(2.4%)
Peerberry : EUR 1,134
Mintos : EUR 5,338
Estateguru : EUR 1,510
現時總投資為HKD 2,792,479(未計算強積金)
現時總投資回報為-411,148 (-14.5%)，比上月總結 -363,260 下跌 47,888。
2023年08月 XIRR為 -1.3%
2023全年 XIRR為11.2%
8月中有一筆約滿酬金到帳，令今年的收入比前數年大幅增加。今年第二季持續多篇新聞表示政府財政收入在疫後都差過政府預計數字，如果未有任何本地經濟利好的政策出現下，今年度的減稅份額理應會比上年再減少，今年即使供滿MPF自願供款部分，約滿酬金中若干部分仍要預留來交薪俸稅。暫時會將下年交稅的部分和一些個人短期預留的項目支出投放在貨幣市場基金滾存，其餘的會下月在月供ETF時投入。
有感本地經濟持續性下降和政府財務赤字持續，政府可能會透過加稅或減少福利政策來彌補財政赤字。鑑於這些情況，如同今日超強颱風來襲一樣，還是預留多一些應急資金應對未來可能的變差的情況。
2023年8月22日星期二
2023/08 - 07月股息和8月月供記錄
2023年 07月股息收入:
AGGG : HKD 7,395
眾籌提領的資金: HKD 27,419
07月薪金月供投入: HKD 22,500
總投入額: HKD 57,314
2023年 08月的投入為:VWRD : 662023年8月13日星期日
道富(SPDR) 美國上市ETF今月(8/2023)減管理費用
自上年4月安碩(IShare)減低ETF的管理費用，道富(SPDR)為保持自身ETF的吸引力，在8月1日下降部分美國上市ETF減管理費用，為一眾投資人增加投資回報。黃色的ETF是boglehead作環球股票投資和美國短中期國債會採用的ETF。
值得留意的是SPDR公告提出今次減管理費用的十隻美國ETF將會是一眾競爭對手中最廉宜的ETF。
https://www.ssga.com/library-content/pdfs/etf/us/spdr-portfolio-etfs-ter-reductions-faqs.pdf
2023年8月2日星期三
2023年7月總結
現時投資組合:-
股票組合 (71.9%)
VT : 363.77
VWRD : 1,917
債券組合 (24.7%)
4252.HKG: 500 (05/2025到期)
AGGG : 19,187
眾籌組合(3.4%)
Peerberry : EUR 1,414
Mintos : EUR 8,228
Estateguru : EUR 1,493
現時總投資為HKD 2,795,941(未計算強積金)
現時總投資回報為-363,260 (-12.6%)，比上月總結 -407,226 上升 43,966。
2023年07月 XIRR為 2.4%
2023全年 XIRR為 12.7%
今月參考Vanguard和iShares的Target Retirement Date ETF (TDF) (類似MPF的預設投資組合(DIS)，在不同年齡下股債比例會不同) 在不同退休年期的債券比例，發現兩者的債券比例在年輕時差別很大。 Vanguard所有TDF至少配置20%債劵比例，相反iShares TDF在年輕時差不多接近以100%股票配置。兩者都是在中年後期才加快債劵比例分配。自己離退休時間還有一段距離，在不失去債券部分和股票的相關性，以最少20%^為設定點作資產配置。
^ 投資金律有提出投資人至少應有20%債券配置，不管你自以為可以承受多少風險。
2023年7月24日星期一
投資全世界股票的UCITS ETF (2) : SPDR® MSCI ACWI IMI UCITS ETF (股票代號 IMID)
在美股市場，使用一支投資全球大中小型股票的ETF，大多數人都知 VT（Vanguard Total World Stock Index Fund ETF）。而在英國股市場，有一支類似的全球大中小型股票ETF，即SPDR® MSCI ACWI IMI UCITS ETF（股票代碼IMID）。該ETF只有累積型ETF，沒有配息型的選擇。它追蹤的是MSCI ACWI IMI（All Country World Investable Market Index）指數，該指數包含9,181家全球23個已開發國家和24個新興市場國家的大中小型公司，涵蓋全球99%的市場指數，公司數量和VT追蹤的FTSE Global All Cap Index的9,496間公司同樣涵蓋全球99%的市場指數。
這只UCITS ETF早在2011年5月已成立，但由於以下原因，它未能在Bogleheads和市場廣泛流傳（AUM只有6.5億美元）：
高昂的管理費：它的管理費在去年是每年0.4%，比一般同類型或相似的ETF高約1倍。但在今年年初，SPDR發出一份公告，將IMID的管理費在今年4月3日大幅下降至每年0.17%。這對長期投資和長遠回報是有利的，顯示出SPDR有意吸引更多Bogleheads或長期投資人的青睞，擴大其市場佔有率。
持有較少的股票數量：IMID在其官網上指出，該ETF只持有1,970支股票，僅佔9,181間公司的21%。這對追蹤指數的誤差十分不利，容易造成較大的誤差。官網上指出，IMID比指數的每年誤差範圍在0.72%至1.09%之間，比現時IMID比指數在IMID成立日計算累積了6.15%誤差（雖然IMID現在的表現是跑贏該指數）。相比之下，VWRD對指數的誤差非常少，每年誤差範圍僅在-0.05%至0.05%之間，比現時VWRD比指數在VWRD成立日計算累積了0.23%誤差。
雖然上述問題影響下IMID未必是最佳選擇，但在其降低管理費後，有望增加其市場佔有率的情況下，SPDR可以增加更多的股票數量，改善其追蹤誤差，並改善投資人對其的看法。總之，IMID是少數可以使用一支ETF涵蓋全球股票市場的UCITS ETF之一，其相對低廉的管理費值得投資人注意和持有，以取得全球公司市場的回報。
SPDR® MSCI ACWI IMI UCITS ETF (IMID)官方網頁
https://www.ssga.com/uk/en_gb/institutional/etfs/funds/spdr-msci-acwi-imi-ucits-etf-spyi-gy
2023年7月21日星期五
2023/07 - 06月股息和7月月供記錄
2023年 06月股息收入:
VWRD : HKD 10,506
眾籌提領的資金: HKD 12,885
06月薪金月供投入: HKD 22,500
總投入額: HKD 45,891
2023年 07月的投入為:VWRD : 51
2023年7月13日星期四
投資全世界股票的新UCITS ETF: Invesco FTSE All-World UCITS ETF (股票代號 FTWD 和 FWRA)
基金公司景順 (Invesco)在今年６月中成立兩支新的投資全世界股票以美元計價的UCITS ETF: Invesco FTSE All-World UCITS ETF。該ETF分別有累積型ETF (股票代號為FWRA)和配息型ETF (股票代號為FTWD)作選擇(有關累積型和配息型ETF的分別可參考我的另一篇Blog文)，追蹤FTSE All-World Index指數，這個指數包含了美國、美國以外的已開發市場、新興市場的大中型公司，和Boglehead一貫推薦的領航（Vanguard） UCITS ETF(VWRD和VWRA) 追蹤一樣的指數，可以以只用一隻ETF就能投資全世界股票市場，具有分散地區和公司類型的效果。
今次景順推出這隻ETF最大的亮點是其比領航ETF更低的費用，基金支出費用每年只需0.15%，比VWRD和VWRA的0.22%少0.07%（少約3成支出），對長期投資和長遠回報是十分吸引的。不過該ETF只是剛推出階段，成交和流動性比VWRD和VWRA差，買賣的價格差未必抵消其低的支出費用。而持股方面，FTWD和FWRA持有1,817間公司的股票，比VWRD和VWRA的3,691間公司的股票少大約一半。
有這項新的ETF來直接競爭，如果這ETF進一步佔據VWRD和VWRA的市場分額，相信會給領航帶來下降基金支出費用的壓力，最終還是投資人直接受惠。
FTWD的官方連結
FWRA的官方連結
倫敦證券交易所慶祝Invesco FTSE All-World UCITS ETF上市的新聞
2023年7月5日星期三
2023年6月及2023年第二季總結
現時投資組合:-
股票組合 (70.3%)
VT : 363.77 (以股代息增加1.74股)
VWRD : 1,866
債券組合 (25.8%)
4252.HKG: 500 (2025到期)
AGGG : 19,187
眾籌組合(3.9%)
Peerberry : EUR 1,694
Mintos : EUR 9,373
Estateguru : EUR 1,487
強積金組合(計算僱主供款)
環球股票基金: HKD 798,928
現時總投資為HKD 2,719,390 (未計算強積金)
現時總投資為HKD 3,486,049 (計算扣除僱主強積金供款)
現時總投資回報為-407,226 (-14.8%)，比上月總結 -496,615 上升 89,389。
2023年06月 XIRR為 3.9%
2023年第二季 XIRR為 3.6%
2023全年 XIRR為9.93%
儲蓄率
第二季儲蓄率和上季相約維持54%，第二季後期開始調整薪金，預期第三季的儲蓄率有望輕微上升。
現時投資組合和基準指數組合比較
不同比例的環球股票指數FTSE
Global All Cap Index(VT所追蹤的指數)和環球債券指數Bloomberg Global Aggregate Float Adjusted Composite Index(BNDW所追蹤的指數)比較，2023年累積回報如下表。現時投資組合的表現為80%股+20%債 和 60%股+40%債之間，沒有特別突出或落後指數的表現。
|
組合 |
2023年累積回報 |
|
100%股 |
13.09% |
|
80%股+20%債 |
11.05% |
|
投資組合 |
9.93% |
|
60%股+40%債 |
9.0% |
|
40%股+60%債 |
6.96% |
|
20%股+80%債 |
4.91% |
|
100%債 |
2.87% |
在現時投資組合和強積金組合方面，今年4月中的匯君3週年 Q&A直播中回答在不同年齡下資產配置的內容，提及到傳統的債券配置和年齡相關的比例，有機會隨醫療技術的進步而使人的平均年齡上升而過時，在退休後因缺乏風險資產而耗盡退休金的機率可能會因而上升。債券現佔投資組合約四分之一，會漸漸減少債券比例。
5月時在強積金組合將全數的含有債券部分的核心累積基金全數轉至環球股票基金以全風險資產由它在強積金戶口中滾存，不再作任何資產配置至提出才決定是否再作資產配置。
現時每月減去所需使費後，應急資金已轉移至富途的港元貨幣基金，現時息率約3.5%p.a.，比citi plus活期息率高而不像定期那樣失去流動性。
訂閱：
文章 (Atom)