UCITS ETF (一) : 使用UCITS ETF的優勢

不同於美國註冊的ETF，投資UCITS ETF比投資美國ETF主要有以下兩個優勢:

1. 更低的利息稅率 (Withholding Tax)

2. 沒有遺產稅問題 (Estate Tax)

更低的利息稅率

在收取美國註冊的ETF股息時，美國政府會先在稅息收取前徵收股息的預扣稅(Withholding tax)。對非美籍的投資人(如香港人或台灣人)，稅率為股息的30%，部分ETF(如VT)持不同國家或地區的股票，在計算股息稅上會低於30% (如新加波和香港是沒有股息稅)，該部分會在申請退稅後退還給投資人。一些證券商(如IB)是會在稅務年度過後自動發還，不用自己申請退稅。

大多的UCITS ETF都是在愛爾蘭註冊。而收取UCITS ETF股息時，內裡的美國股票會收取愛爾蘭ETF 15%的股息稅，比美國ETF少了一半。UCITS ETF再派發給香港人或台灣人是沒有股息稅。因此VT或VWRD/VWRA這類以美國股票佔較大比重的ETF，在利息稅率上相對有明顯優勢。

遺產稅問題

美國註冊的ETF另一個問題是有遺產稅問題(Estate Tax)，如投資人去世時持有美國資產超過六萬美元，投資人的遺孀收取遺產是需要繳納遺產稅。稅率依IRS網站的Instruction for Form 706 Part 2 Table A計算(下圖)。

如果你在退休開始時不幸去世，而戶口持有920萬港元的美元資產(即118.5萬美元) ##，所需的遺產稅為:

需計算的遺產稅的遺產總數: 1,185,000 - 60,000 = 1,125,000美元

依 Instruction for Form 706 Part 2 Table A，首 1,000,000美元的遺產稅 = 345,800美元

餘下的遺產稅= 125,000 X 40% = 50,000美元

遺產稅總數 = 345,800 + 50,000 = 395,800美元 (約308萬港元)，即遺產的三分之一需要雙手獻給美國政府才可領取遺產，對資產傷害甚為嚴重。

相反如果投資人不持有美國註冊的ETF，改為持有UCITS ETF，以現時愛爾蘭的稅制，愛爾蘭無需向非愛爾蘭的投資人收取遺產稅，投資人則無需擔心遺產稅問題。因此如果持有美國資產超過六萬美元時，可考慮持有UCITS ETF避免遺產稅事宜。

註

以上資料為個人資料收集再整理所得，不確保資料絕對無誤，資料如有錯漏請指出及會作出修正。

## 依滙豐退休策劃指標2022年第二季的數據中，舒適生活二人每月支出30,740港元以4%提領法則計算的退休所需金額。

 

延伸閱讀

UCITS ETF(一)補充資料：計算美國遺產稅(US Estate Tax)時的美國地方資產(US Situ. Assets)

https://martisfi.blogspot.com/2023/03/ucits-etfus-estate-taxus-situ-assets.html

UCITS ETF (二) : 累積型和配息型ETF

https://martisfi.blogspot.com/2022/11/ucits-etf-etf.html