投資全世界股票的UCITS ETF (2) : SPDR® MSCI ACWI IMI UCITS ETF (股票代號 IMID)

在美股市場，使用一支投資全球大中小型股票的ETF，大多數人都知 VT（Vanguard Total World Stock Index Fund ETF）。而在英國股市場，有一支類似的全球大中小型股票ETF，即SPDR® MSCI ACWI IMI UCITS ETF（股票代碼IMID）。該ETF只有累積型ETF，沒有配息型的選擇。它追蹤的是MSCI ACWI IMI（All Country World Investable Market Index）指數，該指數包含9,181家全球23個已開發國家和24個新興市場國家的大中小型公司，涵蓋全球99%的市場指數，公司數量和VT追蹤的FTSE Global All Cap Index的9,496間公司同樣涵蓋全球99%的市場指數。

 

這只UCITS ETF早在2011年5月已成立，但由於以下原因，它未能在Bogleheads和市場廣泛流傳（AUM只有6.5億美元）：

1. 高昂的管理費：它的管理費在去年是每年0.4%，比一般同類型或相似的ETF高約1倍。但在今年年初，SPDR發出一份公告，將IMID的管理費在今年4月3日大幅下降至每年0.17%。這對長期投資和長遠回報是有利的，顯示出SPDR有意吸引更多Bogleheads或長期投資人的青睞，擴大其市場佔有率。 

2. 持有較少的股票數量：IMID在其官網上指出，該ETF只持有1,970支股票，僅佔9,181間公司的21%。這對追蹤指數的誤差十分不利，容易造成較大的誤差。官網上指出，IMID比指數的每年誤差範圍在0.72%至1.09%之間，比現時IMID比指數在IMID成立日計算累積了6.15%誤差（雖然IMID現在的表現是跑贏該指數）。相比之下，VWRD對指數的誤差非常少，每年誤差範圍僅在-0.05%至0.05%之間，比現時VWRD比指數在VWRD成立日計算累積了0.23%誤差。

    

雖然上述問題影響下IMID未必是最佳選擇，但在其降低管理費後，有望增加其市場佔有率的情況下，SPDR可以增加更多的股票數量，改善其追蹤誤差，並改善投資人對其的看法。總之，IMID是少數可以使用一支ETF涵蓋全球股票市場的UCITS ETF之一，其相對低廉的管理費值得投資人注意和持有，以取得全球公司市場的回報。

SPDR® MSCI ACWI IMI UCITS ETF (IMID)官方網頁

https://www.ssga.com/uk/en_gb/institutional/etfs/funds/spdr-msci-acwi-imi-ucits-etf-spyi-gy

2023/07 - 06月股息和7月月供記錄

2023年 06月股息收入:

VWRD : HKD 10,506

眾籌提領的資金: HKD 12,885

06月薪金月供投入: HKD 22,500

總投入額: HKD 45,891

2023年 07月的投入為:VWRD : 51

 

投資全世界股票的新UCITS ETF: Invesco FTSE All-World UCITS ETF (股票代號 FTWD 和 FWRA)

基金公司景順 (Invesco)在今年６月中成立兩支新的投資全世界股票以美元計價的UCITS ETF: Invesco FTSE All-World UCITS ETF。該ETF分別有累積型ETF (股票代號為FWRA)和配息型ETF (股票代號為FTWD)作選擇(有關累積型和配息型ETF的分別可參考我的另一篇Blog文)，追蹤FTSE All-World Index指數，這個指數包含了美國、美國以外的已開發市場、新興市場的大中型公司，和Boglehead一貫推薦的領航（Vanguard） UCITS ETF(VWRD和VWRA) 追蹤一樣的指數，可以以只用一隻ETF就能投資全世界股票市場，具有分散地區和公司類型的效果。

 

今次景順推出這隻ETF最大的亮點是其比領航ETF更低的費用，基金支出費用每年只需0.15%，比VWRD和VWRA的0.22%少0.07%（少約3成支出），對長期投資和長遠回報是十分吸引的。不過該ETF只是剛推出階段，成交和流動性比VWRD和VWRA差，買賣的價格差未必抵消其低的支出費用。而持股方面，FTWD和FWRA持有1,817間公司的股票，比VWRD和VWRA的3,691間公司的股票少大約一半。

 

有這項新的ETF來直接競爭，如果這ETF進一步佔據VWRD和VWRA的市場分額，相信會給領航帶來下降基金支出費用的壓力，最終還是投資人直接受惠。

 

FTWD的官方連結

https://etf.invesco.com/gb/private/en/product/invesco-ftse-all-world-ucits-etf-dist/trading-information

 

FWRA的官方連結

https://etf.invesco.com/gb/private/en/product/invesco-ftse-all-world-ucits-etf-acc/trading-information

 

倫敦證券交易所慶祝Invesco FTSE All-World UCITS ETF上市的新聞

https://www.londonstockexchange.com/discover/news-and-insights/london-stock-exchange-welcomes-invesco-celebrating-launch-ftse-all-world-ucits-etf

2023年6月及2023年第二季總結

 

現時投資組合:-

股票組合 (70.3%)

VT        : 363.77 (以股代息增加1.74股)

VWRD  : 1,866

 

債券組合 (25.8%)

4252.HKG: 500 (2025到期)

AGGG   : 19,187

 

眾籌組合(3.9%)

Peerberry : EUR 1,694

Mintos     : EUR 9,373

Estateguru : EUR 1,487

 

強積金組合(計算僱主供款)

環球股票基金: HKD 798,928

 

現時總投資為HKD 2,719,390 (未計算強積金)

現時總投資為HKD 3,486,049 (計算扣除僱主強積金供款)

現時總投資回報為-407,226 (-14.8%)，比上月總結 -496,615 上升 89,389。

2023年06月 XIRR為 3.9%

2023年第二季 XIRR為 3.6%

2023全年 XIRR為9.93%

 

儲蓄率

第二季儲蓄率和上季相約維持54%，第二季後期開始調整薪金，預期第三季的儲蓄率有望輕微上升。

 

 

現時投資組合和基準指數組合比較

不同比例的環球股票指數FTSE Global All Cap Index(VT所追蹤的指數)和環球債券指數Bloomberg Global Aggregate Float Adjusted Composite Index(BNDW所追蹤的指數)比較，2023年累積回報如下表。現時投資組合的表現為80%股+20%債 和 60%股+40%債之間，沒有特別突出或落後指數的表現。

組合	2023年累積回報
100%股	13.09%
80%股+20%債	11.05%
投資組合	9.93%
60%股+40%債	9.0%
40%股+60%債	6.96%
20%股+80%債	4.91%
100%債	2.87%

  

在現時投資組合和強積金組合方面，今年4月中的匯君3週年 Q&A直播中回答在不同年齡下資產配置的內容，提及到傳統的債券配置和年齡相關的比例，有機會隨醫療技術的進步而使人的平均年齡上升而過時，在退休後因缺乏風險資產而耗盡退休金的機率可能會因而上升。債券現佔投資組合約四分之一，會漸漸減少債券比例。

5月時在強積金組合將全數的含有債券部分的核心累積基金全數轉至環球股票基金以全風險資產由它在強積金戶口中滾存，不再作任何資產配置至提出才決定是否再作資產配置。

現時每月減去所需使費後，應急資金已轉移至富途的港元貨幣基金，現時息率約3.5%p.a.，比citi plus活期息率高而不像定期那樣失去流動性。