"一本書學識投資"閱讀總結

該書為Vanguard(領航)創辦人John C. Bogle (約翰·柏格) 的其中一部著作. 

而該書講述大量的理據說明指數基金的可貴和減少基金收費的重要性. 以下只是部分的總結給自己將來重溫重點:

1) 股票市場報酬 = 投資報酬 (企業股息加上盈餘成長)  + 投機報酬 (投資人情緒)

投資者應專注獲得投資報酬, 而不是投機報酬 (不斷買賣股票賺取短期價差收益).但該書在最後的2章亦明白人的心理上是受情緒影響而投機,他建議投資者應最多只用投資金額的5%上限作非指數投資物的投資 (以取樂為主).  

2) 降低投資成本

投入指數基金可跟隨指數獲得市場報酬,但基於基金是有基金成本,固投資者不能取得和市場一樣的報酬.在選擇基金應取成本最低的基金來增加報酬.

3) 採用被動型指數基金

書中講述歷史上絕大部分主動型基金的回報率不能長期維持 (35年內355 個基金只有3個是例外),加上主動型基金在基金成本遠大於被動型指數基金. 使主動型基金在長期的年回報上遠低於被動型指數基金.在長期投入下被動型指數基金的優勢更明顯.

4)  通過覆蓋全市場 (美國及海外市場) 的指數基金是完美的避險策略, 該策略亦應應用在債券投資上.

5) 市場總收益-成本 =投資者收益

6) 應依據年齡增長增加債券比例

7) 盡早把閒錢投入投資中

 

 

Mox 下調 1% pa 存款額度

 今日收到 Mox 傳送來的 email, Mox 會在明年1月4日開始下調1% pa 活期存款利率存款額度(由100萬下調至60萬). 看來1%pa 活期存款利率的吸引力為銀行帶來壓力.亦留意到60萬以上是 0% pa. 在 Mox 的存款將會以60萬為上限封頂.如果其他資金可能需申請其他銀行 (如 ZA bank)來維持比較高的活期存款利率.

2020/12 - 12月月供記錄

現時股債比例為 79.5:20.5. 用rebalance sheet 計算後, 月供金額全數投入股票 ETF. 交易費用轉Tiered 後由5美元降低為2美元.

上月股息 966 將全數投入. 總投入資金為 10,966. 下年度將月供金額調升 10% (11,000)

買入 VWRA: 14

 

First Trade Debit Card 到手

 今日收到 First Trade 的 Visa Debit Card.啟用卡需要撥打美國電話才可啟用, 用 Textnow app可以免費完成啟用步驟,不需支付 IDD 費用.

 

 

將會轉移部分美元至 First Trade 戶口以作突發情況的戶口之用.

賣加科思B

  賣1手加科思B ipo(+450)

抽清科創業

 第二日孖展近百億超購221倍

慣例抽1手IPO,中就中,唔中亦無損失.

賣藍月亮

 賣1手藍月亮ipo(+940)

美國遺產稅

如果死後依然持有多於60,000美元的美元,美股或美國註冊ETF,該資產會被徵收高達40%遺產稅. 在 IB 和 FT 的美元資產需調節盡量避免. 現時持有愛爾蘭 ETF不需被徵收遺產稅.

抽加科思B

 慣例抽1手IPO,中就中,唔中亦無損失.

組合調整及賣出GLRA

 為使組合更簡單和偏向全球指數,賣出全數 GLRA套出資金.

扣除應急資金外, 全數資金買入 VWRA 和 AGGG 維持 80:20 股債比例.

GLRA - 139

VWRA + 341

AGGG + 2361

申請 Mox 銀行和 天星銀行戶口

 參考 June Summer blog文

https://junesummerinvest.blogspot.com/2020/12/blog-post.html

天星銀行的首20000元半年5%活期存款很吸引,當買多4手ibond都不錯.

而Mox銀行100萬以內活期利率為 1% pa, 比傳統銀行多1000倍. (0.001%).是存放應急資金好地方. 而且佢的 debit card都可在 jetco 櫃員機提款. 在轉戶限額設定好後將95%現金轉入 Mox bank.

First Trade戶口改投入 VT

賣出全部 VTI+VXUS 改以 VT代替.不再以日供進行,改以一筆過買入

買入

VT: 300

抽藍月亮

 慣例抽1手IPO,中就中,唔中亦無損失.

抽泡泡瑪特

慣例抽1手IPO,中就中,唔中亦無損失.

申請 SC Simply Cash

而家earnmore得番1%回贈,唔抵玩.直接申請限 simply cash 多0.5%回贈.配合red card 使用都不錯.申請完成後會取消 earnmore card 同原有的 hsbc visa card

HSBC Red 卡 網上付款4%回贈

 只係望到下面紅色個D位已經要申請啦. 所有超市買野,網上繳費都會改用呢張卡俾.可惜本人係HSBC客戶, 頭60日簽6000只回得個200 (3.3%)...

• 本地簽賬：1%回贈
• 網上購物（港幣）：4%回贈
• 網上購物（外幣）：4%回贈
• 海外簽賬：1%回贈
• 超市簽賬：2%回贈

First Trade 日供 VTI 和 VXUS

由於 First Trade買美股是免交易收費, 今日開始以日供方式買 1 股 VTI 和 1 股 VXUS. 直至供滿為止.它日再平衡亦很方便.

以現時股價, VTI : VXUS 會是 75:25比例

2020/11月總結

 

 

現時組合:-

HKG

0175:10000

1270: 75000

1881: 17000

4239: 400

ETF

VWRA:118(月供)

ARKK:23(月供)

GLRA: 139(月供)

AGGG: 2400(月供)

P.Stock+ETD

PEI-C:100

CTBB:120

EBAYL:20

GSLD:200

MDLQ:200

 

股債比例為: 83:17. 吉利大升使港股比例上升 (~50.2%).

現時總投資回報為-35.7%. 比上月做總結時上升11.7%,基本上和大市同步.

 

ETF 改供愛爾蘭股同 Accumulating, 預期派息會大幅減少.

月供ETF會一直進行...之前賣出股票的現金仍未投入,待計算應急資金後投入.

今月在宏利開啟了自願供款戶口, 亦投入了3000元, 避免交最高稅階的薪俸稅, 在稅務年度完結前會計算投入多少.

 在保險方面,亦購買了充分的保險以保障突然的狀況出現的資金需求.

抽阿里健康

 慣例抽1手IPO,中就中,唔中亦無損失.

計算房屋的資金需要

目標為買入一間2房的私人樓.一般20年樓齡的私人樓大約為650萬.在計算初期資金後,得出在不同房屋貸款的比例,得出要求如下:-

上述數字為 mortgage rate: 2.5% 和 25年還款期計算. 現時薪金不足以應付75%至80%以上的房屋貸款比例,需在資產上多增加一些才可達標.

短期目標以總資產 260萬為目標進行. (預留緊急資金和部分投資金額)

開立First Trade 戶口

在本星期的施政報告,已經感覺不到現政府是考慮居民的真實需要.只是應阿爺要求作出配合.對現在的資產全投放在香港感到不太安穩.只有申請離岸戶口才可保障資產. 做research後決定申請First Trade. First Trade有SIPC保障.會將本身IB的一部分資金分拆至First Trade作資金保護.25000美元以上可申請debit card,每月都可1次免費提款.

由於First Trade 只可投資美投,在投資方面需要用回美ETF 或 Mutual Fund. 在資金轉移之前會作出選擇.

用 OePay!交政府帳單

 原來而家Oepay!可以交政府帳單,咁以後所有政府收費都用Oepay!交. 配合 Earnmore 信用卡,有至少 1% rebate.

用Oepay!交稅比HSBC個交稅回增 (0.4%)多1倍.

整合MPF and MPF TVC

MPF開始調整組合,將舊公司的結餘集合在現公司中.

看積金局的基金表現, 核心基金的 YTD 為 5.97%, 比最高 YTD 只少於2% (中華基金). 但計算內扣費用,核心基金有例規管上限 (0.75% vs 2%). 而核心基金資產為60% Global stock + 40% Global Bond, 具global diversification,不集中一個地區. 股債比例不需要re-balance操作,資產在大跌下亦有穩定作用. 在長期投入下有優勢.

https://mfp.mpfa.org.hk/tch/mpp_list.jsp

 MPF TVC 一年有最高 60000免稅額,由於薪金已到 17% 稅階,開始投入一部分現金在 MPF TVC 扣稅. 而資金投入核心基金亦和現在月供操作一樣,只是內扣比月供多大約0.3%費用,但和 17% 免稅額比十分相宜.

現投入3000進戶口,待2021年2-3月時再計算稅款才再投入.

IB - 手續費由 Fixed 轉 Tiered

原來IB英股用固定式手續費最少5美元,轉 Tiered 就最少2美元.以月供少金額而言,用tiered在月供上有明顯優勢.在月供後少發現真是可惜.

2020/11 - 組合調整 , 再平衡和11月月供記錄

 組合調整

閱覽魯爸網站的文章,使用愛爾蘭ETF的總費用比直接買美國ETF有更大的稅務優勢.作為非美國人買愛爾蘭ETF比美國ETF更好.在債券層面上更顯優勢,30% withholding tax在愛爾蘭ETF是免除的.在1個長期儲股的組合0.4%減少費用在長期儲股會更有優勢.雖然VWRA比VT少了小型股份,但在組合分散上已經不錯,同時亦希望VWRA在年度review會加入更多股份使它更像 VT.

 在組合上會作出以下調整

VT --> VWRA (選 Accumulating 是不用再作股息再投入)

REET --> GLRA (選 Accumulating 是不用再作股息再投入)

BNDW ---> AGGG (AGGG沒有美元避險,免去單一貨幣風險)

https://luffydad.com/ireland-domiciled-etfs/ 

https://luffydad.com/building-a-non-us-boglehead-portfolio/

再平衡

股債比例差已超過上限的5%,依今年的股債比例作出再平衡調整為16%債.

月供股票

 

現時月供現值為 46,419,

比投入 43,122 高 (+3,297) 

月供投入調整為 8,026

上月股息 1,323將全數投入

 

由於月供份額已將全數 VT, REET 和 BNDW 轉換為 VWRA, GLRA 和 AGGG.多出的部份已結算在組合中. 月供計算會重新開始計算收益.

設定為投入: 51,148 分配為

VWRA: 48

ARKK: 9

GLRA: 57

 

iBond

 共抽中四手.會留在投資戶口內維持至到期日

保險

近排睇多左 Bogleheads 的文章, 發現在投資前需處理好自己的目標,日常和預想支出清單先再用資金投入投資.

星期日開始先從保險入手,要避免突發情況下出現疾病而需要龐大開支日影響日常生活.做了一些research發現Bowtie保險的保障大都全要而又保費相宜.而且它是純保險,需終止時可隨時終止.

現已投保如下 :

危疾保險

自願醫保

人壽保險 

戰癌300

毎月總共需 620. 一年為 7,440.

自願醫保亦可用作免稅之用

2020/10月總結

 

HKG

0175:10000

1270: 75000

1881: 17000

ETF

VT:66(月供)

ARKK:23(月供)

REET: 52(月供)

BNDW: 229(月供)

P.Stock+ETD

PEI-C:100

CTBB:120

EBAYL:20

GSLD:200

MDLQ:200

股債比例為: 73:27. 港股比例已減至1半 (~46.3%).

現時總投資回報為-47.4%. 比上月做總結時下降 -7.3%. 

現時 現金:股票:債劵 (ETF) = 78:15:7

月供ETF會一直進行...之前賣出股票的現金會分期投入

認購螞蟻

 今天以200000認購螞蟻,睇下會唔會派到1手黎.

調整股債比例指標 和認購 iBond

 將股債比例以年齡掛鉤.再平衡會以偏差%進行.

Age 30 : 20% bond

Age 40: 30% bond 

.

.

.

Age 60: 50% bond.

最後以維持5:5 為最終比例.

今天以100000認購iBond,睇下會唔會派多1手黎.

賣出 626 和 939

賣出全數626, 套現 35700. (-28348). 

賣出全數939, 套現 90844. (-19286).

現時回報為-46.3%.  資金會留作分配長期投資組合之用.

2020/10 - 組合調整和10月月供記錄

組合調整

 看多FIRE討論區和文章,雖然現在美市一直強勢,但未來是不可預計的, 以全球指數投資 (VT)可以持續取得市場回報,同時亦是大多數FIRE人的主要持股.以免bias市場和簡化組合,將全數 VTI , VXUS 和 VGT 連同之前賣出的 3768 (28000) 轉倉至 VT , ARKK 和 REET.

月供股票

 

現時月供現值為 33401,

比投入 32172 高 (+1229)

 

月供投入調整為 8771

上月股息 2179將全數投入

10月總投入: 10950

 

9月月供股票比例如下 (計算VTI, VXUS, VGT總值) :

VT: 36

ARKK: 8

REET: 20

現時總投資回報為-37.7%

賣出 3768

 賣出全數3768, 套現 28000. (-15000). 現時回報為-39.6%.  資金會留作分配長期投資組合之用.

賣出 BND

 賣出所有BND. (-9450)

現時美息低迷以致Yield太低,實不宜現時持有大量BND.

有待 Qwest Corp 系列 ETD 降價買入少量收息更好

2020/9月總結

HKG

0939:15688

0175:10000

0626: 20000

1270: 75000

1881: 17000

3768: 15000

ETF

VTI:6(月供)

VXUS:21(月供)

VGT: 2(月供)

ARKK:8(月供)

REET: 15(月供)

BNDW: 229(月供)

BND: 700

P.Stock+ETD

PEI-C:100

CTBB:120

EBAYL:20

GSLD:200

MDLQ:200

股債比例為: 44:56. 如不計BND, 股債比例為: 77:23. 港股比例仍然比較高 (~60%).

現時總投資回報為-40.1%. 比7月做總結時下降 -1.2%. 

現時 現金:股票:債劵 (ETF) = 54:20:26

月供ETF會一直進行...但仍要為增加現金流想一想方法...

2020/10 - 9月股息收入

9月股息收入:

1881: 1005

US

VTI: 3

VXUS: 5

VGT: 1

REET: 2

BNDW: 16

BND: 75

CTBB: 49

 

Total: 2179

手術費和MPF配置

 9月不幸突然需要做小型手術,總費用大約10000. 幸好公司醫療保可補大約一半的費用,否則呢幾個月的股息收入需預留找數.

近來睇番自己的MPF配置,先留意到MPF的基金收費普遍遍高 (~1.5%)...留意到 DIS 的核心基金配置為 60% world stock + 40% world bond. (和AOR 相近但基金費用較高) 這和現時月供組合十分相似,DIS基金收費有封頂機制,而回報只係比股票基金較低少少..因此會將多年的基金組合配為100% DIS 作長期投資..而40% bond 的比例亦不用作 re-balance..

2020/09 - 8月股息收入以及9月月供記錄

8月股息收入:

0626: 585

3768: 1830

US

BNDW: 16

GSLD: 100 

EBAYL: 8

Total: 3379

月供股票方面,增加全球REIT (REET). 今月開始亦開始採用 Value Averaging (定期定值法) 作月供策略. 每年 assume 增長10% 調整月供金額,以免通脹增長減緩資產增長.

由於月供組合增長高於月供資金 (+6%), 月供金額亦減少以維持月供金額比例, 亦將8月的股息投入月供.現時債券比例高於20%,暫時停止月供BNDW.

 

9月月供股票比例如下:

VTI:2

VXUS:6

VGT:1

ARKK:2

REET: 15

現時總投資回報為-37%

現金/股票+ETF/債ETF: 53.5/20.7/25.8

主動投資vs被動投資

 睇到youtube講主動投資同被動投資真實回報率, remind 番自己的投資主要係被動指數投資為主....多留時間黎增值自己的人生

 

 

Bond ETF 跌足4日

 今個星期無論股市升跌, BND 同 BNDW 都係一同向下. 0息的威力係唔係真係會將 BOND 打沈.

2020/08 - 7月股息收入以及8月月供記錄

7月股息收入:

0175: 2500

0939: 4810

MDLQ: 740

Total: 8050

月供股票方面,比增加REIT,不如增加科技股份額,由於ARKK已買入部分的科技股,月供方面增加VGT.同時再轉倉: VOO 轉 VTI, VEU 轉 VXUS.

月供股票比例如下

VTI:2

VXUS:5

VGT:1

ARKK:3

BNDW: 4

同時將50%現金買 BND, 比持有現金可拿取微利.

賣出7300

跟原本計劃賣出全部7300.以後會跟隨計劃不再買入任何逆向產物.

2020/7月總結

今個月基本上只是調整月供的ETF,賣出OXY和增加債比例.

現持有資產:

HKG

7300:3000

0939:15688

0175:10000

0626: 20000

1270: 50000

1881: 17000

3768: 15000

ETF

VOO:1(月供)

VEU:10(月供)

ARKK:3(月供)

BNDW: 225(月供)

P.Stock+ETD

PEI-C:100

CTBB:120

EBAYL:20

GSLD:200

MDLQ:200

股債比例為: 77:23..差不多到達預期比例(7:3). 港股比例仍然比較高 (~64%).

現時總投資回報為-38.9%.回報大幅減少主要是計算月中接收的港股.

現時疫病依舊,預期買REIT未必是好的決定...

賣OXY,部分轉入BNDW

賣全部OXY,以再減少股票比例. 將其中70%轉倉至BNDW增加債比例.

再簡化ETF組合(2)

將BND+BNDX轉至BNDW,以全球債券作收集.

現正考慮是否加入REIT ETF在組合,正常會在下次月供重組投入.

預計月供比例改為:

VOO 25%

VEU 20%

REIT ETF 10% (VNQ+VNQI? REET?)

ARKK 20%

BNDW 25%

再簡化ETF組合

看vanguard網留意到現ETF組合 VGK+VPL+VWO 的組合和 VEU 相近似,只是少了小型公司的比重.

在債ETF 方面,都考慮過將BND+BNDX轉至BNDW,但BNDW的成交量實在偏低,最後只有取消這個念頭.

現月供比例改為:

VOO 20%

VEU 30%

ARKK 20%

BND 20%
BNDX 10%

平均化債券ETF 和買入 VWO, 月供ETF計劃

將1半份額的BND轉成BNDX, 以免出現全美債的情況.

同時加入VWO投入新興市場股市. 留意到股票比例依然過重,之後會考慮再增加債券比例平衡資產.

之後開始月供以下ETF以全市場買入為主,避免單一市場有問題而過度影響組合

月供比例

All market Stock (60%)

VOO (20%)

VGK (15%)

VPL (15%)

VWO (10%)

All market Bond (20%)

BND (10%)

BNDX (10%)

Innovation ETF (20%)

ARKK (20%)

之前買落既港股

在一個少用的股票戶口發現仲有一D港股係度,主要都係銀行股同酒店REIT既收息股..係而家呢個情況都係要等疫情完結都改善到...

626:20000

1270:50000

1881:17000

3768:15000

計番個 portfolio 回報變左 -35.3%

現時比重更新為

85.2% stock +ETF+ETD+P.Stock 

14.8% 債ETF

買樓回本概念

睇完 Rexh & Sam 的 youtube 關於嘉亨灣業主減價的新聞, 覺得買樓儲錢及買樓成本回本的概念應有可取之處 (payback time of initial cost 在幾多年還完)..再用樓作其他投資需要. 當然呢個概念在樓市下行個計法會偏差(payback 考慮下跌後的樓價 年期會再加長)..

在預期上實行應考慮下跌後的 scenario cases 以後再作執行.

嘉亨灣業主減價100萬助年青人上車，呢單新聞業主計緊乜數？年青人又計緊乜數？點收回首期？

https://www.youtube.com/watch?v=85bVcKypuQM

朗廷SS供股

2股供1股, 1股0.95. 作作預付貸款協議項下之部分未償還貸款以及用作緩解機制下之額外保證金及部分用作支付融資成本及一般營運資金。

現在香港情況1270短期內都無運行.但待情況改善以及開關後應會有大幅改善.暫時會預留資金作供股之用

賣新股

賣出京東和永泰生物,+3600.

買入 BND

平衡組合風險和持有現金比重太多,不想過份投入股票比重.

故加入Vanguard Total Bond Market ETF (BND) 以平衡風險及收取股息.

BND 150

現時比重

85% stock +ETF+ETD+P.Stock 

15% 債ETF

基本操作不會作大改動,執行月供ETF.
至下季初再考慮組合調整至理想比例 (參考綠角blog)

綠角Blog再平衡組合

取消月供建行

比投資建行個股,不如擴大月供ETF份數更分散投資.所有月供份額平均分佈到ETF月供

Google excel portfolio 完成

終於set好google excel spreadsheet. 唔使用apps入黎入去咁麻煩.

由於決定左唔做short,會搵時間沽出7300.再一步一步增加ETF比重

重新出發,由負40萬開始

重新回顧自身的投資取向.現制訂買賣基本方向以免再重蹈覆轍.

1) 避免買入個股

2) 買指數型ETF,以免出現重倉個股風險

3) 定時買入資產, 平均化買入價

現時持有的投資資產如下:-

HKG

7300:3000

0939:15688 (月供)

0175:10000

9618:50

US

OXY:820

ETF

VOO:1(月供)

VGK:3(月供)

VPL:3(月供)

ARKK:3(月供)

P.Stock+ETD

PEI-C:100

CTBB:120

EBAYL:20

GSLD:200

MDLQ:200

現時總投資回報為-400,000 (-22.3%).