"一本書學識投資"閱讀總結

該書為Vanguard(領航)創辦人John C. Bogle (約翰·柏格) 的其中一部著作. 

而該書講述大量的理據說明指數基金的可貴和減少基金收費的重要性. 以下只是部分的總結給自己將來重溫重點:

1) 股票市場報酬 = 投資報酬 (企業股息加上盈餘成長)  + 投機報酬 (投資人情緒)

投資者應專注獲得投資報酬, 而不是投機報酬 (不斷買賣股票賺取短期價差收益).但該書在最後的2章亦明白人的心理上是受情緒影響而投機,他建議投資者應最多只用投資金額的5%上限作非指數投資物的投資 (以取樂為主).  

2) 降低投資成本

投入指數基金可跟隨指數獲得市場報酬,但基於基金是有基金成本,固投資者不能取得和市場一樣的報酬.在選擇基金應取成本最低的基金來增加報酬.

3) 採用被動型指數基金

書中講述歷史上絕大部分主動型基金的回報率不能長期維持 (35年內355 個基金只有3個是例外),加上主動型基金在基金成本遠大於被動型指數基金. 使主動型基金在長期的年回報上遠低於被動型指數基金.在長期投入下被動型指數基金的優勢更明顯.

4)  通過覆蓋全市場 (美國及海外市場) 的指數基金是完美的避險策略, 該策略亦應應用在債券投資上.

5) 市場總收益-成本 =投資者收益

6) 應依據年齡增長增加債券比例

7) 盡早把閒錢投入投資中