2025年11月總結

股票組合 (80.1%)

VT     : 532.23

VWRD  : 2,332

FWRA  : 11,467

 

債券組合 (19.8%)

VDST  : 59

IBTA  : 1,240

US-T 28Feb26 : 24,000

US-T 28Feb27 : 24,000

US-T 28Feb28 : 22,000

US-T 28Feb29 : 22,000

US-T 28Feb30 : 33,000   

 

眾籌組合(0.1%)

Mintos     : EUR 891

 

總投資總數為HKD 5,321,159 (未計算強積金)

總投資回報為826,517 (20.3%)，比上月總結 819,395 上升 7,121。

2025年11月 XIRR為 0.4%

2025年 XIRR為 16.80%

 

個市今個月經歷了兩次跌浪，而第二次在加密貨幣市場影響不低。我不持有BTC /其他加密貨幣是認為它只是某項工序上的工具，但在資產上它比不上傳統黃金提供保持價值，每每在跌市時它們都是最早被拋售的對象而大幅波動，屢見不鮮。在資產配置上持有高波動的資產或許有助長遠的投資價值，但我仍然未有考慮持有的想法。或許在將來會配置少量由它自由浮動。

 

公司中層職位續約名額仍未有消息，下屬的心態都好像有些轉變。如果將來人手唔夠而又無法改善可能要有心理準備自由發揮，在工作上過度燃燒生命是不知的做法。

2025/11 - 10月股息和11月月供記錄

2025年 10 月有利息收入: HKD 7,675

10月薪金月供投入: HKD 35,000

總投入額: HKD 42,675

2025年 11 月的投入為:  

FWRA : 575

VDST : 13

2025年10月總結

投資組合:

股票組合 (80.0%)

VT     : 532.23

VWRD  : 2,332

FWRA  : 10,892

 

債券組合 (19.8%)

VDST  : 45

IBTA  : 1,240

US-T 28Feb26 : 24,000

US-T 28Feb27 : 24,000

US-T 28Feb28 : 22,000

US-T 28Feb29 : 22,000

US-T 28Feb30 : 33,000   

 

眾籌組合(0.2%)

Mintos     : EUR 891

 

總投資總數為HKD 5,321,159 (未計算強積金)

總投資回報為819,395 (20.3%)，比上月總結 715,769 上升 103,626。

2025年10月 XIRR為 2.2%

2025年 XIRR為 16.40%

 

成個市都升左半年，3月個次咁大既跌幅後開始慢慢上升。在近2月開始緩慢但仍有零星個別資產組別大跌(當然新聞唔會報今年上升左幾多，只是集中講個別日子跌幅去吸引觀眾的眼球)。我相信均值回歸的理論，如果個別資產組合升過多最终會變得平庸，除非出現科技革新改變人們的生活形態。

 

公司終於有第一批續約名額和我在名額中，暫時抵有中層職位，下層職位的續約數字仍未有消息，期望公司預早公佈俾不能續約的員工有啲時間人準備喇。

2025/10 - 09月股息和10月月供記錄

2025年 09 月有美債利息收入: HKD 16,335

08月薪金月供投入: HKD 35,000

總投入額: HKD 51,335

2025年 10 月的投入為:  

FWRA : 468

IBTA : 471

 

2025年09月及2025年第三季總結

股票組合 (79.8%)

VT     : 532.23  (股息再投入增加1.29股)

VWRD  : 2,332

FWRA  : 10,424

債券組合 (20.0%)

VDST  : 45

IBTA  : 768

US-T 28Feb26 : 24,000

US-T 28Feb27 : 24,000

US-T 28Feb28 : 22,000

US-T 28Feb29 : 22,000

US-T 28Feb30 : 27,000

 

眾籌組合(0.2%)

Mintos     : EUR 891

 

強積金組合(扣除僱主供款)

Global Equity Fund (GEF) : HKD 1,419,484

 

總投資總數為HKD 5,170,601 (未計算強積金)

總投資和強積金總數為HKD 6,590,084 (扣除僱主強積金供款)

總投資回報為715,769 (18.0%)，比上月總結  597,536 上升 118,233。

2025年09月 XIRR為2.2 %

2025年第三季 XIRR為 5.1 %

2025年 XIRR為 14.8 %

 

儲蓄率

儲蓄率今年第三季為46.3%，比今年第二季時66.0%高，主要在一筆突發支出和2次旅遊的預定開計。

現時投資組合和基準指數組合比較

以不同比例的環球股票指數FTSE Global All Cap Index(VT所追蹤的指數)和環球債券指數Bloomberg Global Aggregate Float Adjusted Composite Index(BNDW所追蹤的指數)和現時投資組合比較，2025年累積回報如下表。

 

現時投資組合的表現為80%股+20%債和 60%股+40%債之間，依股債比例上投資組合表現比預期差。而MPF組合中的基金比全環球股票指數開始拉開，即使無視基金管理費其基金表現似乎不能和指數相比。

 

組合	2025年累積回報(%)
100%股	17.63
MPF組合	15.89
80%股+20%債	15.06
投資組合	14.17
60%股+40%債	12.49
40%股+60%債	9.91
20%股+80%債	7.34
100%債	4.77

 

2025年第三季市場上基本上沒有什麼壞消息，不斷聽到不同的市場和資產都突破新高。這樣的狀態有如牛市沖天一樣，只是欠缺平常不參與股市的大眾興趣，否則不難估計是否牛氣沖天。在資產價值不斷創新高，資產長期回報率難免下跌，如果有投資人要維持之前的回報率可能會動用槓桿，不過要小心加大風險影響自己的投資決定。

今月工作有月尾有小量休閒時期回復，不過今月我的一個下屬已離職，公司因財務問題不會再補充缺口，餘下的工作只好再分配和自己都分擔部分去頂住。而公司來年的到期有無得續約仍未有消息，不斷見到隔離組的同事消失，現在只有包括我在內的一二個組未有出現大量流失，好難唔諗幾時到我呢組出現，希望盡早有定案邊個留邊個唔留喇。

領航(Vanguard) 英國上市ETF今月(10/2025)減管理費用

繼幾間基金公司減ETF減管理費用，今次終於到Vanguard英國上市ETF減管理費用，新管理費在10月7日生效。

今次有6隻ETF減管理費，重點是Vanguard全球股市ETF (VWRD和VWRA) 管理費用下降至0.19%，和Invesco的追蹤相同指數ETF(FWRA)現在只差0.04%，以它持有股數和基金規模是很值得轉番去月供VWRD或VWRA。

領航(Vanguard)減管理費用公告

https://www.vanguard.co.uk/professional/insights/we-have-lowered-our-etf-costs-again

2025/09 - 08月股息和09月月供記錄

2025年 08月沒有股息和利息收入

08月薪金月供投入: HKD 35,000

總投入額: HKD 35,000

2025年 08 月的投入為:  

IBTA* : 768

 

*債劵部分暫時以0-1年到期的美債ETF和1-3年到期的美債ETF做處理。 

2025年08月總結

投資組合:-

股票組合 (80.0%)

VT     : 530.94

VWRD  : 2,332

FWRA  : 10,424

 

債券組合 (19.8%)

VDST       : 45

US-T 28Feb26 : 24,000

US-T 28Feb27 : 24,000

US-T 28Feb28 : 22,000

US-T 28Feb29 : 22,000

US-T 28Feb30 : 33,000   

 

眾籌組合(0.2%)

Mintos     : EUR 891

 

總投資總數為HKD 5,023,234 (未計算強積金)

總投資回報為597,536 (15.1%)，比上月總結 515,177 上升 82,359。

2025年08月 XIRR為 1.1%

2025年 XIRR為 11.94%

 

我不希望每次買直債都需要花很長時間去成交，今月開始債券部分先以0-1年短期美債ETF作配置。買入的ETF是累積型ETF，沒有美股配息先收30%股息稅再下個年度回放的問題。其餘只是依基本股債配置去買入。

 

工作方面8月是長時間的高峰期，幸好將離職的下屬仍然幫忙頂住，否則我想在同一時間面對3單項目下根本不能應付。上司在我的組別少了一半人手仍然無意將工作重新調配，依我過往經驗看除非我都離職或項目出現嚴重事故才會正視這個問題。近來工作壓力極大身體感覺差了很多，希望唔好咁而出現大病喇。

2025/08 - 07月股息和08月月供記錄

2025年 07月沒有股息和利息收入

07月薪金月供投入: HKD 35,000

一筆過投資金額: HKD 20,000

總投入額: HKD 55,000

2025年 08 月的投入為:  

FWRA : 572

VDST* : 45

 

*美國2手國債成交非常低下，金額比較少下先以0-1年到期的美債ETF做處理。 

 

2025年07月總結

投資組合:

股票組合 (80.0%)

VT     : 530.94

VWRD  : 2,332

FWRA  : 9,852

 

債券組合 (19.8%)

US-T 28Feb26 : 24,000

US-T 28Feb27 : 24,000

US-T 28Feb28 : 22,000

US-T 28Feb29 : 22,000

US-T 28Feb30 : 33,000   

 

眾籌組合(0.2%)

Mintos     : EUR 891

 

總投資總數為HKD 4,913,605 (未計算強積金)

總投資回報為515,177 (13.1%)，比上月總結 447,764 上升 67,413。

2025年07月 XIRR為 1.7%

2025年 XIRR為 10.84%

 

最近3個月都係維持升市，由4個至今日已有約2位數百分比的升幅。但最近我聽到和看到最多的消息不是股市，而是加密貨幣市場的大升市。在大升市下大家都追求最高險來博取高的回報，希望大家不要只看到回報而忘記風險。

 

工作方面收到一位下屬通知會離職，原先繁忙的工作又得重新再安排。上司又一再安排多一單項目給我，真係忙到甩轆，已知公司的指示，職位的空缺不會再招聘。呢個景氣真的不容易生活。

 

**準備發佈時大市是大跌，整個7月回報已蒸發。

2025/07 - 06月股息和07月月供記錄

2025年 06月股息和利息收入:-

VWRD : HKD 15,093 

06月薪金月供投入: HKD 35,000

一筆過投資金額: HKD 20,000

總投入額: HKD 70,093

2025年 07 月的投入為:  

FWRA : 330

US-T 28Feb30 : 6,000

 

*最近幾次買入美國國債發現國債2手成交在處理低金額時非常低下，或許真的需要轉回比較高成交額的美國國債ETF去處理債券部分。 

2025年06月及2025年第二季總結

股票組合 (80.3%)

VT         : 530.94  (股息再投入增加1.75股)

VWRD  : 2,332

FWRA  : 9,522

 

債券組合 (19.5%)

US-T 28Feb26 : 24,000

US-T 28Feb27 : 24,000

US-T 28Feb28 : 22,000

US-T 28Feb29 : 22,000

US-T 28Feb30 : 27,000

 

眾籌組合(0.2%)

Mintos     : EUR 891

 

強積金組合(扣除僱主供款)

Global Equity Fund (GEF) : HKD 1,290,347

 

總投資總數為HKD 4,779,170 (未計算強積金)

總投資和強積金總數為HKD 6,069,517 (扣除僱主強積金供款)

總投資回報為447,764 (11.6%)，比上月總結  292,437 上升 155,327。

2025年06月 XIRR為3.9%

2025年第二季 XIRR為 10.7%

2025年 XIRR為 9.2%

 

儲蓄率

儲蓄率今年第二季為66%，比今年第一季時59%高，主要反映加薪後支出無變的結果。

 

現時投資組合和基準指數組合比較

以不同比例的環球股票指數FTSE Global All Cap Index(VT所追蹤的指數)和環球債券指數Bloomberg Global Aggregate Float Adjusted Composite Index(BNDW所追蹤的指數)和現時投資組合比較，2025年累積回報如下表。

 

組合	2025年累積回報(%)
100%股	10.15
投資組合	9.19
80%股+20%債	8.7
MPF組合	7.69
60%股+40%債	7.25
40%股+60%債	5.8
20%股+80%債	4.35
100%債	2.9

 

2025年第二季雖然壞消息依然不斷出現，但它不影響大市指數S&P500和Nasdaq-100的表現，指數持續上升。如果投資人在第一季的不良表現和第二季的壞消息而離開市場，我相信他們將失去今年度重要的升幅。現在身邊的朋友和同事未有因近期股市回暖感到興趣，那離惡劣時刻仍有一段距離。

 

眾籌部分Mintos今年終於有第一筆本金回收，雖然金額不多，但開始了就有可能持續收回。

 

今月工作仍然忙，大量Tasks需要極短時間完成，多個日子要加班到很晚使休息長期不足。好消息是公司公佈有得加薪，雖然數字不大，它已經比凍薪好了。暫時來年合約到期有無得續約仍未有消息，有些同事好像打定輸數擔心搵工困難，希望早些有定案唔好最後一個月先通知喇。